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Abenex a annoncé l’acquisition d’une participation majoritaire dans Tethys (CA : 10 M€), spécialiste des systèmes pyromécaniques pour applications critiques, aux côtés du management et de Bpifrance. L’ambition est d’accélérer le développement de Tethys en France et à l’international, sur des marchés portés par la hausse des investissements dans les secteurs de la défense, du spatial et de l’énergie.

Dans cette opération, Largillière Finance est intervenu comme conseil M&A auprès du management, des actionnaires de Tethys et de Bpifrance. Il s’agit de la 5^ème opération de Largillière Finance dans le secteur de l’aéro-défense au cours des 12 derniers mois, après l’acquisition de Satys Cabin par UUDS Aéro, le LBO de Coraxes avec Sodero et Cita, la cession de KEP Metal Solutions à Tikehau et Aciturri Aeroengines, le MBO de UUDS Aéro avec CAPZA.

Fondé en 2004, Tethys s’est imposé comme un acteur européen reconnu dans la conception, l’assemblage et la production de systèmes pyromécaniques destinés à des industriels de la défense, de l’aérospatial et de la sécurité tels que MBDA, Naval Group, Ariane Group ou encore Safran.

Positionné sur un marché de niche à fortes barrières à l’entrée, et dans un secteur majoritairement structuré autour de grands groupes, Tethys se distingue par son statut d’acteur indépendant, gage d’agilité et d’attractivité stratégique.

Porté par la hausse des investissements dans la défense, le spatial et les infrastructures énergétiques critiques, le marché des dispositifs pyromécaniques connait une dynamique de croissance soutenue. Tethys bénéficie d’une forte visibilité commerciale, grâce à des programmes long terme générant des revenus récurrents et des contrats souvent conclus en tant que fournisseur unique (« single source ») sur 10 à 20 ans.

Avec le soutien d’Abenex et de Bpifrance, Tethys entend accélérer sa stratégie de croissance autour de plusieurs axes, notamment le renforcement important de ses capacités industrielles par l’extension de son site de production, le développement d’une prospection en France et en Europe, et la poursuite d’une stratégie de croissance externe active afin de positionner Tethys comme un leader européen indépendant de la pyromécanique.

L’équipe de management, dirigée par Philippe Saussol, réinvestit significativement à cette occasion, aux côtés de Bpifrance.

Philippe Saussol, Président de Tethys, déclare : « L’arrivée d’Abenex ouvre une nouvelle étape de développement pour Tethys. Leur approche opérationnelle, leur ADN entrepreneurial et leur capacité à mobiliser des expertises adaptées ont été déterminantes dans notre choix. L’équipe Largillière Finance a été un partenaire très présent dès la phase de réflexion et jusqu’à la sélection. Leur fine compréhension aussi bien de la culture de notre entreprise que des enjeux liés à notre marché spécifique au sein du secteur de la défense, leur ont permis de nous présenter des investisseurs potentiels très pertinents. »

Paul Bougnoux, Président et co-fondateur de Largillière Finance, ajoute : « L’équipe Largillière Finance est très heureuse d’avoir accompagné le mangement de Tethys et Bpifrance dans cette opération dans le secteur de la défense, sur lequel nous disposons d’une expertise reconnue. La mise en place d’un processus compétitif approfondi nous a permis d’identifier un partenaire financier de premier plan, en parfaite adéquation avec les ambitions du management. »

Intervenants sur l'opération :

Contact presse 

Margie 

Aliénor Miens - alienor.miens@margie.fr - +33 (0)6 64 32 81 75

Sophia Beau de Loménie - sophia.beau.de.lomenie@margie.fr - +33 (0)7 82 67 84 82